Última actualización: 6 de octubre de 2026
Durante 2022 y 2023, los depósitos bancarios volvieron a ser atractivos: el euríbor disparado hizo subir las rentabilidades de los depósitos. Los tipos de interés dependen de las decisiones del BCE, que publica el tipo vigente en su web. La pregunta que recibo cada semana en consulta es siempre la misma: ¿dónde pongo mis ahorros ahora?
La diferencia fundamental: propiedad vs préstamo
Con un depósito, le prestas dinero al banco. A cambio, el banco te devuelve el capital más unos intereses pactados. Riesgo bajo, pero no inexistente: el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por depositante y entidad (con algunas excepciones temporales previstas por la norma), y lo que supere ese límite no está garantizado por el Fondo. El potencial de rentabilidad también es limitado.
Con un fondo de inversión, compras una participación en una cartera gestionada profesionalmente. Asumes más volatilidad, con una rentabilidad que no está garantizada y posibilidad de perder parte del capital.
La ventaja fiscal del traspaso entre fondos
El diferimiento fiscal es una de las ventajas de los fondos (art. 94.1.a de la Ley del IRPF). Cuando traspasas de un fondo a otro, no tributa. Solo pagas impuestos cuando haces un reembolso definitivo. Con un depósito, los intereses tributan como rendimiento del capital mobiliario en el ejercicio en que son exigibles, sin posibilidad de traspaso (art. 14.1.a de la Ley del IRPF).
¿Cuándo conviene cada uno?
El depósito es mejor cuando:
- Necesitas el dinero a corto plazo
- Es tu fondo de emergencia — necesitas que sea seguro y líquido
- No puedes asumir ninguna pérdida temporal
El fondo es mejor cuando:
- Tu horizonte temporal es igual o superior al recomendado en el documento de datos fundamentales del fondo
- Ya tienes cubierto el fondo de emergencia
- Buscas que tu ahorro no pierda poder adquisitivo a largo plazo, asumiendo riesgo
- Valoras el diferimiento fiscal que permite el traspaso entre fondos
Preguntas frecuentes
¿Puedo perder dinero en un fondo de inversión?
Sí, tanto a corto como a largo plazo. Los fondos fluctúan con los mercados. El horizonte adecuado depende de cada fondo y de su folleto, y que los mercados se hayan recuperado en el pasado no garantiza que lo hagan en el futuro.
¿Cómo tributa un fondo de inversión en España?
Las ganancias tributan como ganancia patrimonial: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.001 a 50.000 €, 23% de 50.001 a 200.000 €, 27% de 200.001 a 300.000 € y 30% por encima. Solo tributas al reembolsar. Los traspasos entre fondos no tributan en el momento del traspaso: se difiere la ganancia hasta el reembolso.
¿Qué es un fondo monetario?
Invierte en activos de muy corto plazo (letras del Tesoro, repos). Su rentabilidad no está garantizada y puede haber fluctuaciones; las condiciones de reembolso constan en el folleto de cada fondo.
En una primera conversación de 15-20 minutos, sin coste, vemos cuándo vas a necesitar ese dinero y cuánta variación de valor puedes asumir.
Si quieres ver cómo se aplica a un caso concreto, aquí explico cómo trabajo la gestión patrimonial.
Nota: los ejemplos con rentabilidades de este artículo son ilustrativos e hipotéticos. No son una previsión ni están garantizados, y las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Toda inversión conlleva riesgo, incluida la posible pérdida de parte del capital.
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Artículo de Héctor Morales, asesor financiero en Zaragoza y Aragón. En fondos e inversión trabaja a través de mapfre inversión (sociedad de valores supervisada por la CNMV).