Última actualización: 2 de octubre de 2026
Muchas entidades financieras comercializan sobre todo sus propios productos. Un asesor con arquitectura abierta trabaja de otra manera. Aquí te explico en qué consiste exactamente y por qué importa.
Qué significa arquitectura abierta
La arquitectura abierta es un modelo de asesoramiento financiero en el que el asesor puede seleccionar productos de cualquier gestora o entidad del mercado, sin limitarse al catálogo de una única empresa.
En un modelo de catálogo cerrado, en cambio, el gestor trabaja con los productos que comercializa su entidad; qué diferencia supone para ti depende de lo que tengas contratado hoy.
Las clases de participación: el detalle que cambia todo
Un mismo fondo de inversión puede tener varias «clases» de participaciones, con comisiones distintas. La diferencia principal es si incluyen retrocesión o no:
- Clase retail (con retrocesión): Parte de la comisión se destina al distribuidor que te colocó el fondo. El coste de cada clase figura en el folleto y en el documento de datos fundamentales del fondo.
- Clase limpia (clean share): Sin retrocesión. Su comisión suele ser menor; el coste exacto figura en el folleto y en el documento de datos fundamentales del fondo.
La retrocesión es una forma de remunerar la distribución, y por eso conviene preguntar en qué clase están tus fondos y cuánto cuesta cada una.
¿Cualquier asesor tiene arquitectura abierta?
No. Para acceder a clases sin retrocesión y a un catálogo amplio, el asesor necesita operar con una plataforma que las ofrezca, y no todos tienen esos acuerdos.
Además, la regulación MiFID II distingue entre asesoramiento independiente (sin retrocesiones) y no independiente (puede cobrar retrocesiones). Un asesor declarado independiente bajo MiFID II tiene la obligación legal de no recibir retrocesiones. Pregúntalo directamente antes de contratar cualquier servicio.
Mi modelo de trabajo
Trabajo como agente financiero registrado en la CNMV a través de Verus Fides Consulting, con acceso a arquitectura abierta. Esto significa que puedo construir carteras con fondos de grandes gestoras internacionales a través de una plataforma de arquitectura abierta, sin estar limitado a los productos de un solo banco.
Mi retribución procede de los incentivos que recibo por los productos que contratas. Te lo explico por escrito, con el coste de cada producto, antes de que firmes nada.
Si quieres saber en qué clase están tus fondos y qué costes soportas hoy, lo revisamos en una primera conversación, con tus extractos delante.
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Nota: nada de lo aquí expuesto es una previsión ni está garantizado, y las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Toda inversión conlleva riesgo, incluida la posible pérdida de parte del capital.
Artículo de Héctor Morales, asesor financiero en Zaragoza y Aragón. En fondos e inversión trabaja a través de mapfre inversión (sociedad de valores supervisada por la CNMV).